O procedimento abaixo converte um arquivo de imagem JPeg
para Bitmap. O arquivo Bitmap terá o mesmo nome do arquivo JPeg, mas com a extensão bmp.

procedure ConverterJPegParaBmp(Arquivo: string);
var
  JPeg: TJPegImage;
  Bmp: TBitmap;
begin
  JPeg := TJPegImage.Create;
  try
    JPeg.LoadFromFile(Arquivo);
    Bmp := TBitmap.Create;
    try
      Bmp.Assign(JPeg);
      Bmp.SaveToFile(ChangeFileExt(Arquivo, '.bmp'));
    finally
      Bmp.Free;
    end;
  finally
    JPeg.Free;
  end;
end;

Exemplo de uso:
ConverterJPegParaBmp('c:\diretorio\arquivo.jpg');